天空才是极限？华尔(er)街(jie)“振(zhen)臂高呼”，英伟达再度登顶(ding)环球没有(you)远了(le),芯片,市场,支出
环球“AI芯片总龙头”的狂飙之路远未竣事。
眼看着市值就要赶超位列第一的苹(ping)果(guo)，距(ju)离再度登顶(ding)环球仅(jin)剩一步之遥。
周(zhou)一，英伟达股价涨逾4%至143.71美元，市值一夜增加了(le)1400亿(yi)美元（约合群众币9967亿(yi)元），总市值首次突破3.5万亿(yi)美元，创下汗青新纪录。
目前，美股市值排名前三(san)的股票离别是苹(ping)果(guo)、英伟达、微软，市值离别为3.6万亿(yi)美元、3.53万亿(yi)美元、3.11万亿(yi)美元。
尽管市场对AI支出放缓的耽忧赓续增加，英伟达上周(zhou)也履历了(le)短暂(zan)的暴跌，但公司(si)股价正在过去一周(zhou)上涨了(le)近4%，本月约上涨20%。
拉长时间看，今年(nian)来英伟达涨势仍旧十分(fen)凶猛。
固然正在7、8月份都有(you)太小幅回(hui)调(diao)，但年(nian)内仍旧累计暴跌超190%。
Blackwell 芯片太“火爆(bao)”
日前，天风(feng)国(guo)际证券分(fen)析师郭明錤突放英伟达猛料。
郭明錤最新呈(cheng)报表示(shi)，目前微软是环球最大的GB200客(ke)户，今年(nian)第四序度订单(dan)量激增3—4倍，订单(dan)量凌驾其(qi)他全部云(yun)办事商的总和。
他还(hai)指出，英伟达Blackwell 芯片的产能扩张(zhang)估计正在2024年(nian)第四序度初启动(dong)。
考虑(lu)到良品率和测试服从，估计2024年(nian)第四序度的出货量将(jiang)正在15万到20万块之间，估计2025年(nian)第一季度出货量将(jiang)明显增长200%到250%，到达50万到55万块。
这意味着，英伟达可能仅(jin)需几个季度就能完成百万台的销量目标。
此前，英伟达黄仁勋就曾表示(shi)，公司(si)即将(jiang)推出的Blackwell芯片已周(zhou)全投产，并且市场需求“疯(feng)狂”。
据悉，Blackwell 架构的 GPU 拥有(you) 2080 亿(yi)个晶体管，采(cai)用了(le)台积电 N4P 工艺制(zhi)造，这使得其(qi)正在功能和能效上有(you)明显提拔。
“每位客(ke)户都想要第一时间拿到该芯片，且每位客(ke)户都进(jin)展(zhan)拿到更多的产品。”
固然英伟达财报于11月才公布，但市场对英伟达的期等候值已经拉满。
据彭博，华尔(er)街(jie)分(fen)析师们估计，英伟达第三(san)季度每股收益将(jiang)到达0.74美元，同比增长84%。
他们估计营收将(jiang)增长83%，到达331亿(yi)美元。
华尔(er)街(jie)呼声高涨
由于人工智能的强劲需求，华尔(er)街(jie)坚定唱好(hao)英伟达。
此前，投资研(yan)究(jiu)公司(si)CFRA将(jiang)英伟达的目标价从139美元上调(diao)至160美元。
Wedbush 分(fen)析师和英伟达多头 Dan Ives 也表示(shi)，跟着 AI 用例(li)的爆(bao)炸(zha)式增长，企业支出将(jiang)掀起一波海潮”，英伟达引领市场。
Ives 预测，从目前到2027年(nian)，AI 底(di)子办法市场将(jiang)增长10倍。正在此期间，公司(si)将(jiang)正在 AI 资本支出上花费 1 万亿(yi)美元。
“简而言之，我们相信科技股正在 2025 年(nian)再上涨20%的舞台已经筹备好(hao)，因为这个科技牛市刚刚进(jin)入(ru)由AI反动(dong)引领的下一阶(jie)段。”
“跟着美联储和鲍威尔(er)启动(dong)了(le)激进(jin)的降(jiang)息周(zhou)期，宏经济软着陆仍然是一条道路，人工智能上的科技支出仍然是一个刚刚最先冲击科技行业海岸的代际支出周(zhou)期。”
美银最新也将(jiang)英伟达股票的目标代价从165美元上调(diao)至190美元。这意味着该股较上周(zhou)五开盘时138美元的代价还(hai)能上涨38%。
美银分(fen)析师指出，将(jiang)来几年(nian)人工智能市场将(jiang)呈(cheng)指数级增长。跟着这家芯片巨头继续巩固其(qi)正在市场上的抢先地位，这将(jiang)给(gei)英伟达带来 " 代际机(ji)遇 "。
估计到 2027 年(nian)，人工智能加快器市场将(jiang)增长到 2800 亿(yi)美元。
并且跟着时间的推移，还(hai)将(jiang)进(jin)一步增长到达4000亿(yi)美元以上，较2023年(nian)的450亿(yi)美元大幅增长。
分(fen)析师们还(hai)表示(shi)，英伟达的财务状态为将(jiang)来的增长做好(hao)了(le)筹备。
考虑(lu)到英伟达产生的自由现金流利润率为45%-50%，几乎是其(qi)他“科技七巨头”的两倍，英伟达正在将(jiang)来两年(nian)将(jiang)可以或许产生2000亿(yi)美元的自由现金流。