ST新潮：上半年业绩与油气产量双增 高收(shou)益债成功刊行彰显市场决心,公司,钻井,资源
2024-12-05 15:04:59
获百亿要约收(shou)买的ST新潮（600777）8月29日晚间表露2024年半年报。半年报显示，公司坚(jian)持妥当的谋划和财(cai)政(zheng)计谋，收(shou)入与盈利双增，上半年完成营收(shou)43.59亿元(yuan)，同比增进9.27%；完成归属(shu)于母公司的净利润(run)11.71亿元(yuan)，同比增进1.77%；完成基(ji)础每股收(shou)益0.1722元(yuan)。
海(hai)外(wai)油气业务的现金牛业务特征继续延续。上半年，公司谋划活动产生的现金流(liu)量净额34.81亿元(yuan)，同比增进9.43%，现金流(liu)量净额远高于净利润(run)，展现了优越的盈利质(zhi)量。此外(wai)，值得注重的是，停止2024年6月30日，公司资产欠债率从上年同期43.68%下(xia)落到40.32%，每股净资产进步到3.11元(yuan)，超(chao)过要约收(shou)买方报出的3.1元(yuan)/股的收(shou)买价。
资源及成本优势助力油气增产
本年上半年，美国通胀(zhang)压力和缓带动原油估值压力减(jian)缓，国内经济逐(zhu)渐(jian)修复带动油气开采需求，产油国联盟延续减(jian)产策略致使供(gong)应偏紧，国际油价同比上涨。2024年6月30日，WTI收(shou)盘价82.83美圆/桶(tong)，较 2023年12月31日收(shou)盘价上涨10.94美圆/桶(tong)，涨幅15.22%。
只(zhi)管天然气代价同比略下(xia)跌，但受原油代价中高位影(ying)响(xiang)，油气勘探及开采活动仍旧(jiu)保持微弱势头。2024年7月EIA月报显示，上半年，美国月均运行钻机613台，累计钻井数量9156口，累计钻井长度1.47亿英尺，钻井数量和钻井长度较去年同期均大幅增加。
公司拥有稳定的油气资源贮备，具有钻井及油田运营成本优势，能形成有合作(zuo)力的市场规模和采购议价能力。ST新潮表示，上半年公司掌控油气代价同比上涨的利好要素，持续发挥资源贮备和成本优势，订定公道的生产谋划设计，油气生产当量同比提拔，推进主营业务增进。上半年，公司原油报表产量781.09万桶(tong)，同比增产2.22%；天然气报表产量341.54万桶(tong)油当量，同比增产15.45%。至报告期末，公司已上线页岩(yan)油净井数达726口。
每股净资产已超(chao)过要约收(shou)买价
公司优越的业绩表现，获得资源市场承(cheng)认。8月23日晚间，公司公告，来自内蒙古的汇能控股团体旗下(xia)的北京汇能海(hai)投新能源开辟有限公司对公司发动要约收(shou)买，要约代价3.1元(yuan)/股，拟收(shou)买公司46%的股份。这一收(shou)买代价令(ling)人咂舌，但从公司半年报数据来看，每股净资产已超(chao)过3.1元(yuan)/股。每股净资产往往被认为是权衡公司代价的一个重要指标。
而从近(jin)两(liang)年公司股价表现来看，跟着历史(shi)遗留问题赓续出清，油气产业计谋坚(jian)定促进，生产谋划步入正轨，谋划业绩赓续大幅提拔，公司代价也逐(zhu)渐(jian)被投资者(zhe)发明。在2023年资源市场全体表现欠安的大配(pei)景下(xia)，公司股价整年涨幅超(chao)过40%，股价一度达到3.2元(yuan)。除二级市场外(wai)，在股权司法拍卖市场，最近(jin)12个月内，公司股份在司法拍卖市场的代价最高达到3.33元(yuan)/股。
东兴证(zheng)券表示，展望未来，油价中枢在全球需求有望苏醒和全球供(gong)应偏紧配(pei)景下(xia)，将有望持续上移。叠加地缘冲突，OPEC+成员国减(jian)产，都显示了未来原油供(gong)应将会锁紧。油价上涨仍具支撑(cheng)。在油价中枢维持中高位配(pei)景下(xia)，驱动油气开采板块和炼化及贸(mao)易盈利提拔。企业基(ji)础面妥当，叠加行业持续利好影(ying)响(xiang)，公司发展有望持续向好。
低成本成功刊行7.5亿美圆债券彰显市场决心
油气行业是一个资源密(mi)集型行业，本年国际油气并购市场延续了2023年第四季度以来的高潮，油气并购此起彼伏，并购案例(li)会合于美国页岩(yan)油气盆地。
公司的油田资产位于美国页岩(yan)油的主产区二叠纪盆地的核心地区，美国页岩(yan)油的开采对资源开支较为依赖。为保持油气综合开辟能力和油气资产持续并购能力，本年8月，公司美国孙(sun)公司成功非公开刊行7.5亿美圆高收(shou)益债，采用(yong)借新还(hai)旧(jiu)兼顾(gu)还(hai)债的方式优化债权结构。
值得一提的是，本次现实刊行利率低于市场机构预期，刊行当日众多国际著名投行和金融机构到场刊行竞价，总报价金额高达20亿美圆。国际著名评级机构Fitch Group（惠誉国际）将本债券评级提拔至B+级。市场认购火爆和债券评级的上升均反应了投资者(zhe)对ST新潮未来发展的决心。
回(hui)顾(gu)公司发展历史(shi)，高收(shou)益债融资多次发挥重要感化，是公司成功渡过行业低潮并迈向大中型油气公司的基(ji)础。此次高收(shou)益债融资预计将淘汰有息欠债规模约2.5亿美圆，每一年俭省财(cai)政(zheng)成本2500万美圆。
